Tyler dan saya telah mempromosikan sistem hipotek Denmark selama bertahun-tahun. Ingatlah bahwa dalam sistem Denmark, setiap hipotek didukung oleh obligasi yang cocok. Akibatnya, pemegang hipotek memiliki dua cara untuk membayar hipotek: 1) memegang hipotek dan membayar pembayaran bulanan atau 2) membeli obligasi yang sesuai dan, pada dasarnya, melunasi hipotek. Pilihan terakhir ini berharga karena ketika suku bunga naik, harga hipotek turun. Seperti yang saya tulis sebelumnya:
Jadi, jika peminjam Denmark mengambil hipotek 500k dengan bunga 3% dan kemudian suku bunga naik menjadi 6%, nilai hipotek tersebut turun menjadi $358k dan peminjam dapat pergi ke pasar, membeli hipotek mereka sendiri, mengirimkannya ke bank. bank, dan, dengan cara ini, melunasi pinjaman. Karena nilai rumah juga turun seiring kenaikan suku bunga, ini juga merupakan asuransi yang bagus. Luar biasa!
Tulisan James Rodriguez di Business Insider menunjukkan keuntungan lain dari sistem Denmark, yaitu menghindari penguncian:
Ketika suku bunga hipotek melonjak, seperti yang terjadi selama dua tahun terakhir, banyak calon penjual memutuskan bahwa mereka tidak ingin pindah sama sekali. Tentu saja, rumah baru bisa jadi menyenangkan, tetapi menukarnya berarti berpisah dengan suku bunga hipotek yang murah. Perubahan yang mungkin disambut baik tiba-tiba terdengar seperti perceraian yang menyakitkan dan mahal. Jadi mereka duduk rapat. Pasar perumahan yang kacau tidak menguntungkan siapa pun: Pembeli pertama tidak dapat menemukan cukup rumah untuk dijual, dan calon penjual tetap terjebak di tempat yang terlalu besar atau terlalu kecil. Hal ini disebut efek lock-in (penguncian) – dan dapat bertahan selama beberapa dekade.
… Salah satu perkiraan (di sini, AT) menunjukkan bahwa efek lock-in mencegah lebih dari 1 juta orang menjual rumah mereka hanya dalam kurun waktu satu setengah tahun, jumlah yang sangat besar mengingat sekitar 5 juta rumah berpindah tangan pada tahun-tahun tertentu. Saya dulu menganggap borgol emas ini sebagai efek samping yang tak terhindarkan dari hipotek tetap ajaib selama 30 tahun. Tapi tidak harus seperti ini. Jawaban atas permasalahan kita mungkin terletak ribuan mil jauhnya… di Denmark.
…Penjual Denmark dapat memperoleh keuntungan ketika mereka menukar suku bunga hipotek rendah dengan suku bunga yang lebih mahal, sehingga lebih mudah untuk berpindah bahkan ketika suku bunga naik.
