Terima kasih! Anda telah berhasil ditambahkan ke daftar langganan email Marginal Revolution.<\/p>\n
Kami menemukan bahwa saham-saham prosiklikal, yang tingkat pengembaliannya mengikuti siklus bisnis, memperoleh tingkat pengembalian rata-rata yang lebih tinggi dibandingkan saham-saham yang bersifat countercyclical. Kami menggunakan ekspektasi pertumbuhan PDB riil selama hampir tiga perempat abad dari survei para ekonom untuk menentukan perkiraan kondisi perekonomian. Pendekatan ini sebagian besar menghindari dampak perancu dari kesalahan model peramalan ekonometrik. Pembebanan pada tingkat pertumbuhan PDB riil yang diharapkan merupakan ukuran risiko yang patut diperhitungkan. Portofolio ex-ante yang dapat diperdagangkan sepenuhnya yang dibentuk berdasarkan pembebanan ini menghasilkan premi prosiklikalitas yang signifikan secara statistik, besar secara ekonomi, bertahan lama selama beberapa tahun, dan tidak bergantung pada ukuran, book-to-market, dan efek momentum.<\/p>\n
Demikian dari kertas kerja NBER terbaru yang ditulis oleh William N. Goetzmann, Akiko Watanabe, dan Masahiro Watanabe.<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n
<% if (model.anak-anak && model.anak-anak.panjang) { %> <% if ( model.kedalaman >= startingDepth && model.kedalaman <= maxDepth ) { %> <% _.each(model.children, function( anak) { %> <%= templateFn({ model: anak, templateFn: templateFn, startingDepth: startingDepth, maxDepth: maxDepth }) %> <% }); %> <% } %> <% } %> <% if (model. depth == maxDepth + 1 && model.children) { %> Lanjutkan thread ini \u2192 <% } %><\/p><\/div>\n<\/div>\n