Ini adalah minggu penggalangan dana Kapitalisme Telanjang. 142 donor telah berinvestasi dalam upaya kami memerangi korupsi dan perilaku predator, khususnya di bidang keuangan. Silakan bergabung dengan kami dan berpartisipasi melalui halaman donasi kami, yang menunjukkan cara memberi melalui cek, kartu kredit, kartu debit, PayPal. Semanggi, atau Bijaksana. Baca tentang alasan kami melakukan penggalangan dana ini, apa yang telah kami capai pada tahun lalu, dan tujuan kami saat ini, memperkuat infrastruktur TI kami.
Kamu di sini. Ini adalah salah satu dari sedikit proposal yang saya lihat mengenai bagaimana memajukan tujuan BRICS untuk mengurangi penggunaan dolar oleh anggotanya dalam transaksi perdagangan. Perhatikan bahwa jagoan crypto-blockchain bukan bagian dari hal ini, meskipun hal itu dapat dicangkokkan untuk daya tarik seks. Skema ini masih merupakan skema perdagangan bilateral yang efektif, namun penggunaan mata uang akuntansi perantara diharapkan dapat menurunkan biaya transaksi, seperti yang terjadi pada ECU. Seperti yang ditunjukkan dalam artikel ini, ECU kemudian diperdagangkan dan bahkan digunakan sebagai cadangan bank sentral. Perdagangan sektor swasta tidak dalam skala besar namun tampaknya cukup untuk menyediakan harga yang dianggap dapat diandalkan, namun hal itu tidak terjadi dalam waktu singkat. Saya menghabiskan musim panas tahun 1984 (ECU diluncurkan pada tahun 1979) sebagai konsultan pada operasi keuangan Citibank di London, yang mencakup perdagangan valuta asing, yang saat itu merupakan yang terbesar di dunia. Perdagangan ECU sangat minim sehingga tidak layak untuk dipikirkan saat itu.
Ingat, ada konflik mendasar yang jarang diketahui. Seruan besar BRICS adalah meningkatkan kedaulatan nasional. Artikel ini menunjukkan bahwa ECU saat ini dipandang sebagai batu loncatan menuju mata uang bersama, yang menurut pendukung atau pengamat aturan fiskal UE atau pengamat ECB dari MMT mana pun, akan menunjukkan hilangnya kedaulatan nasional dalam jumlah besar jika BRICS melakukan hal tersebut. . Meskipun Micheal Hudson telah menyoroti skema bancor sebagai alternatif, hal ini juga berarti hilangnya kedaulatan nasional. Tujuan utama dari sistem bancor adalah untuk memaksakan perdagangan yang seimbang dengan memberikan hukuman pada negara-negara yang mengalami surplus perdagangan dan defisit perdagangan. Namun negara yang surplus perdagangan ini menghadapi sanksi yang lebih berat. Merkantilisme telah lama menjadi strategi ekonomi yang sangat populer karena hanya mengambil permintaan dari mitra dagang. Negara-negara seperti Tiongkok yang melihat surplus mereka sebagai hasil dari kemampuan teknis dan investasi hampir pasti akan menolak pembatasan semacam ini.
Oleh Nicholas Shubitz, analis independen BRICS. Awalnya diterbitkan di BusinessLive; diposting silang dari InfoBRICS
Wakil Menteri Luar Negeri Federasi Rusia, Sergei Ryabkov, telah menyatakan bahwa di bawah kepemimpinan Brics di Rusia pada tahun 2024, blok tersebut harus mempertimbangkan untuk menciptakan bentuk penyelesaian bersama yang serupa dengan unit mata uang Eropa (ecu) yang berfungsi sebagai pendahulu euro. .
Dia mengklarifikasi bahwa dia tidak mengusulkan mata uang bersama melainkan unit akun untuk kliring perdagangan yang akan menurunkan biaya yang terkait dengan konversi mata uang asing.
Ekui adalah sekeranjang mata uang yang digunakan sebagai satuan hitung Komunitas Eropa sebelum akhirnya digantikan oleh euro pada tahun 1999. Terlepas dari peran resminya di Uni Moneter Eropa, pasar swasta untuk ecu berkembang, sehingga memungkinkan penggunaannya dalam transaksi moneter dan untuk denominasi instrumen keuangan, termasuk obligasi.
Berbeda dengan euro, ecu hanyalah sebuah unit rekening elektronik tanpa koin atau uang kertas resmi yang dapat digunakan untuk transaksi tunai (meskipun beberapa token peringatan yang dapat digunakan sebagai alat pembayaran yang sah diproduksi di Gibraltar). Nilai ecu didasarkan pada sekeranjang mata uang Eropa yang tertimbang, yang bobotnya ditentukan oleh ukuran relatif perekonomian masing-masing negara anggota.
Ekuitas menarik investor obligasi karena obligasi dalam mata uang tersebut terdiversifikasi lebih baik dibandingkan utang negara Eropa lainnya, yang memiliki risiko mata uang individual. Penerapan sistem serupa di Brics juga dapat meningkatkan permintaan sekuritas Brics.
Manfaat lain dari Ekuador adalah membantu mengurangi risiko mata uang bagi bisnis di Eropa. Dengan menggunakan mata uang tunggal untuk transaksi keuangan, bisnis dapat menghindari beberapa biaya dan risiko yang terkait dengan pertukaran mata uang. Hal ini dapat menguntungkan Brics karena biaya transaksi valas dapat mencapai 3%-5% dari perdagangan global.
Pengurangan biaya yang terkait dengan volatilitas mata uang (termasuk kebutuhan untuk membeli kontrak derivatif untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi mata uang) dapat membantu meningkatkan perdagangan antar-Brics. Dikombinasikan dengan kemampuan untuk mendenominasikan obligasi dalam unit akun gabungan yang terdiversifikasi, manfaat ini menjadikan mata uang Brics berdasarkan ecu sebagai saran yang menarik.
Neraca Perdagangan
Pada Konferensi Bretton Woods tahun 1944, ekonom Inggris John Maynard Keynes mengusulkan penerapan mata uang baru yang diharapkan dapat mengatasi ketidakseimbangan dalam hubungan perdagangan global. Meskipun sarannya pada akhirnya ditolak, gagasan tersebut sangat relevan saat ini, dengan munculnya ketidakseimbangan perdagangan sebagai sumber ketegangan geopolitik.
Keynes menyarankan unit akun supranasional (bancor) digunakan dalam sistem kliring multilateral untuk menyelesaikan perdagangan internasional. Meskipun individu tidak akan memegang atau memperdagangkan mata uang tersebut, seluruh perdagangan internasional akan dinilai dan diselesaikan di bancor, dengan surplus dan defisit dikenakan denda untuk mendorong perdagangan yang seimbang.
Skema ekonom ini mungkin agak ekstrem, lebih mengutamakan perdagangan seimbang dibandingkan pertimbangan lainnya. Namun demikian, jika sebagian perdagangan antara negara-negara Brics dilakukan di bawah sistem seperti itu, maka hal ini dapat mendorong negara-negara seperti Tiongkok untuk membeli lebih banyak barang dari negara-negara yang memiliki surplus perdagangan, yang tentunya akan memberikan keuntungan bagi anggota Brics lainnya.
Hal ini tentunya akan menyelesaikan satu masalah dengan keanggotaan SA di Brics, yaitu negara tersebut mengalami defisit perdagangan dengan sebagian besar negara bagian Brics dan mengalami surplus dengan negara-negara Barat. Di bawah sistem gaya bancor, jika SA mengalami defisit perdagangan dengan Arab Saudi karena kami mengimpor minyak Saudi, Arab Saudi akan memiliki insentif untuk membelanjakan pendapatan tersebut untuk membeli barang dari SA untuk menghindari penalti yang dikenakan oleh lembaga kliring.
Alternatifnya, penyesuaian bobot keranjang mata uang Brics menawarkan cara lain untuk mengatasi ketidakseimbangan perdagangan dalam kelompok tersebut. Mendasarkan bobot keranjang pada volume ekspor dalam perdagangan antar-Brics dapat memperkuat mata uang negara-negara Brics yang mengalami surplus perdagangan, sehingga meningkatkan neraca perdagangan antara masing-masing negara anggota.
Di sisi lain, bobot yang sama, yang mengabaikan output perekonomian atau volume perdagangan, akan memungkinkan satuan hitung Brics digunakan tanpa mempengaruhi dinamika perdagangan. Hal ini mungkin menarik bagi negara-negara seperti Tiongkok dan Rusia, karena surplus perdagangan antar negara-negara Brics tidak akan terpengaruh oleh penggunaan mata uang baru tersebut, namun tetap menawarkan manfaat nyata bagi negara-negara kecil di Brics dengan meningkatkan permintaan terhadap mata uang mereka.
Saran agar Brics dapat mengadopsi sistem yang mirip dengan Eku menjadi sangat menarik ketika kita mempertimbangkan bahwa sebelum diperkenalkannya Euro, Eku telah memiliki status internasional sebagai mata uang cadangan global, dengan bank sentral memegang Eku dalam cadangan devisa mereka.
Penerapan mekanisme serupa dalam Brics akan memberikan bank sentral peluang untuk mendiversifikasi kepemilikan cadangan mereka dengan mata uang cadangan Brics (BRC). Berdasarkan sekumpulan mata uang Brics, BRC akan lebih stabil dibandingkan mata uang Brics mana pun, sehingga menarik bagi bank sentral, sementara New Development Bank dapat menerbitkan obligasi dalam mata uang BRC untuk meningkatkan modal pembangunan untuk proyek infrastruktur di negara-negara anggota.
Dengan keseimbangan antara importir dan eksportir pangan dan energi dalam Brics dan hubungan dagang yang sederhana antara banyak anggota, terdapat tingkat korelasi yang relatif rendah antara mata uang Brics. Hal ini berpotensi membuat unit akun Brics (berdasarkan sekeranjang mata uang Brics) menjadi lebih stabil dibandingkan Ekui, yang masih memiliki konsentrasi risiko geografis karena paparannya terhadap Eropa dan perdagangan antar-Eropa. Stabilitas unit Brics selanjutnya akan didukung oleh kontrol nilai tukar Tiongkok dan patokan dolar Arab Saudi.
Peningkatan efisiensi perdagangan, pengurangan risiko mata uang dan akses yang lebih besar terhadap pembiayaan pembangunan menawarkan manfaat bagi Brics yang membuat penerapan unit rekening bersama yang serupa dengan Ekuador merupakan prospek yang menarik. Bahwa mata uang tersebut dapat digunakan sebagai mata uang cadangan global alternatif merupakan keuntungan lain.
Walaupun ketimpangan perdagangan antar anggota membuat unit gabungan lebih menarik dibandingkan peralihan ke perdagangan mata uang domestik, permasalahan penting ini sepertinya tidak akan terselesaikan, dan masih harus dilihat apakah blok tersebut akan mampu melaksanakan proposal ambisiusnya.
